Die Litz entspringt im Osten des Montafons im
Verwallgebirge (Natura 2000-Gebiet Verwall), aus einer siebenteiligen Quelle nahe der Alpe Fresch auf 1.800 Meter Seehöhe. Auch aus dem Langsee kommt ein Teil des Wassers, das unterirdisch in die Litz sickert, weitere Zuflüsse sind der Gaflunabach und der Wasserstubenbach.
Die Litz durchquert das Silbertal, passiert Bartholomäberg und fließt schlussendlich durch das Ortsgebiet von Schruns.
Sie beginnt als zahmer Almenbach, hat teilweise Klammcharakter mit Wasserfällen und ist mit 24 km der längste Zufluss der Ill.
Zum Befischen der Litz ab dem Parkplatz Felsa im Silbertal wird eine Fahrgenehmigung benötigt, die bei der Kartenausgabestelle Baggersee Roter Stein erhältlich ist.